“数字人民币的概述”

编制：沈建伟

（国际金融资本运作策划专家）

中国人民银行宣布以人民币为核心的“数字人民币”跨境结算系统将全 面对接东盟十国和中东六国，这意味着全球38%的贸易额将绕过以美元为 主的 SWIFT 系统，直接进入“数字人民币”的清算时刻，这场被经济学人 和资本人称为“布雷顿森林体系 2.0 前哨战”的金融博弈，正以经济区发展 的区块链技术改写全球金融资本结算和贸易项下经济的底层清算代码。

当SWIFT系统还在苦苦挣扎跨境支付3-5 天的时间延时，中国研发的   数字货币桥梁将清算速度压缩到 7 秒，目前在香港与阿布扎比的首次测试中，一家企业通过数字人民币向中东供应商付款，资金不再经过 6 家中介清算银行，而是通过分布式账本实时到账，而且手续费下降98%，这种“闪电式   支付”的能力，让以美元为主导的传统清算体系瞬间显得笨拙，更让西方闻风丧胆，让中国数字货币的技术更为可护和城河的保证，使数字人民币所采用的结算是在区块链技术，不仅让交易可追溯，还能自动执行反洗钱规则。在中国与印尼“两国双园”项目中，兴业银行利用数字人民币完成首笔跨境支付，从订单确认到资金到账仅用了8秒钟，比传统方式效率提升了100   倍，这一技术优势让全球 23 家央行积极加入数字货币桥梁测试，其中中东能源贸易商已将结算成本降低了75%以上，也就是说，这场全球化区域金   融技术的革命，己经触动了西方霸主，而且深层的影响世界金融，并且重组   世界金融主权的重构。

当美国试图用 SWIFT 制裁伊朗时，中国已经在东南亚构建了人民币支付 的闭环，数据显示，2024 年东盟国家跨境人民币结算量己经突破了 6 万亿 美元，较2021 年增长120%，马来西亚、新加坡等中亚国家已将人民币纳 入了外汇储备，泰国完成了首笔以数字人民币进行的石油结算，包括部分石油国家，因此，这场波及“去美元化”让国际清算银行惊讶呼叹，目前，我国正在定义数字货币的游戏规则和结算程序与清算系统的完善，今年 7 月份可以正常运营。

数字人民币结算系统出台，让世界震惊的是中国的战略布局，数字人民 币不仅是支付工具，更是“一带一路”战略的技术载体，在中老铁路、雅万高铁等项目中，数字人民币与北斗导航、量子通信深度融合，共建“数字丝绸之路”，当欧洲车企用数字人民币通过北极航线结算货运时，中国正利用 区块链技术将贸易效率提高400%，这种虚实相结合的金融策略，让美元 霸权首次感受到了系统性的威胁。如今，全球已有87%的国家完成了数字 人民币体系的适配，跨境支付规模超过 2 万亿美元。在美国还在争论数字货币是否威胁美元地位的时候，中国却悄然构建了覆盖200个国家的数字支 付网络，这场无声的金融革命不仅关乎货币国主权，更决定了谁能掌控未来全球经济的命脉与发展，才是世球环境，这就是现代数字键的货币交易与清算结算，意味着世界改写和大规模去美元化与彻底重置世界金融游戏。

数字货币简称为DC，是英文“DigitalCurrency”（数字货币）的缩 写，是电子货币形式的替代货币，数字金币和密码货币都属于数字货币  ，数字货币是一种不受管制的数字化货币，通常由开发者发行和管理，被特定虚拟社区的成员所接受和使用。在欧洲银行业管理局将虚拟货币定义为价值的数字化来表示特定性，不由央行或当局发行，也不与法币挂钩，但由于被公众所接受，所以可作为支付手段，也可以电子形式转移、存储或交易，欧 洲等国家在1972 年就开始研究，包括：比特币、泰太币和 U 币来代替美元 化，这就是最早的虚拟货币，中国最早在就开始了微信支付，通过手机加密清算结算来代替了纸币，现在中国建立一个世界数字化货币支付系统，以数字人民币来清算结算支付。

数字货币的定义是因机构与学科视角不同而有所差异，国际机构的界定 是世界银行（WorldBank）采用“加密货币”（CryptoCurrency）的概 念，将其视为依赖加密技术实现共识的数字货币子集，如比特币（Bitcoin）、U 币和泰太币（Ethereum），货币基金组织（IMF）则使用“加密资产”（Crypto Assets）的表述，认为它们是价值的数字化呈现，依托密码学和分布式账本技术，能够以自有计价单位进行点对点传输，无需中介机构，美国国家标准与技术研究院（NIST）从计算机科学角度定义加密货币，认为 它是区块链网络中以密码学方式在用户间转移的数字资产或记账单位。但学术界定义为记帐式数字货币，而我国学者对数字货币的界定主要基于技术特征和法律属性，有观点认为，数字货币是以区块链为底层技术，具有去中心化、可编程性及密码学安全验证特征的货币形式或将其定义为具有财产价值的电磁记录型数据，这些定义多聚焦于技术构成或表现形式技术上，未能全面揭示数字货币的本质，同时，根据其发行主体不同，可以将其定义为法定数字货币和非法定数字货币，前者由主权国家或其授权机构发行，以区块链技术为底层架构，具有法偿性的电子货币（如我国的数字人民币），后者由 非官方主体发行，采用自定计价单位，基于区块链技术但不具备法偿性货币替代物，如比特币、泰太币、稳定币和 U 币。

为此，数字货币相关概念与区块链（Blockchain），是分布式账本技术  （Distributed LedgerTechnology, DLT），其核心在于利用密码学方法将  交易记录按时间顺序分组成区块，形成去中心化、不可篡改的链式数据库。美国国家标准与技术研究院（NIST）将其定义为“以加密方式签名的交易  记录组成的分布式数字账本”。我国工信部在《中国区块链技术和应用发展白皮书（2016 年）》中进一步阐释，区块链是“分布式数据存储、点对点传  输、共识机制、加密算法等计算机技术在互联网时代的创新应用模式”。从  法学视角看，区块链可概括为一种以分布式计算为目标，融合数据存储、点对点传输、共识机制及加密算法等技术的新型计算机技术体系。数字货币与区块链虽紧密关联，但二者存在本质区别，区块链是底层技术架构，不是高档结构，而数字货币则是该技术最具代表性的应用之一，因此，区块链的去中心化是防篡改及可追溯等特性成在，使数字货币（如比特币、泰太币稳定币和 U 币），而在本质上区别于传统纸币、电子货币（如银行账户余额）以  及中心化虚拟货币（如 Q 币、游戏币）。为此，区块链不仅为数字货币提供了技术支撑，更重塑了货币的发行与流通机制，使其具备更高的安全性和透明度。

在数字经济领域，数字货币与电子支付（传统电子货币）构成两种截然  不同的价值与交换体系。电子支付作为前区块链时代的支付工具，被学界定义为“通过电子信息交换实现债务清偿的支付手段”，其本质是法定货币的电子化来表征，依托电子信用体系支付，以电子脉冲形式完成资金流转的法定信用货币，由金融机构发行、具有法定偿付能力的电子货币替代物。为此，数字货币的影响是加速货币的清算和结算与成本，而且不受任何人来支配， 一是依托区块链技术实现了去中心化，可以用于数字货币以外的其它领域， 二是如果数字货币被作为一种货币受到公众的广泛使用，则会对货币政策有效性、基础设施性、金融市场性和资质稳定性等方面产生巨大影响。

对于广义金融中介和金融市场的影响与安全隐患和金融稳定，我们假定 数字货币被公众所认可，其使用大幅增加并在一定程度上替代法定货币，则与数字货币有关的用户终端遭到网络攻击等负面事件会引起币值的波动，进而对金融秩序和实体经济产生影响，这是一个国家的信任和实力雄厚，如比  特币在2010年5月发生的第一次购物是1万BTC购买了25美元的  比萨饼，到2013年底的三年多时间里每个比特币的价格涨到1200美元，这就是实力雄厚的表现，中国的经济、军事、国防和资本，是世界第二大经济体和军事强国，为此，开展数字人民币清算结算是定义上的实力，快捷经济和安全支付结算与跨境支付，是助力人民币国际化，从 2015 年全国涉及经常类项目跨境支付的结算量约为十万亿元人民币以上，加速了人民币国际化需要低成本、高效率、低风险的跨国支付与结算产品和方案。根据麦肯锡的测算，从全球范围看，区块链技术在 B2B 跨境支付与不 BIP 结算业务中    的应用将可使每笔交易成本从约 26 美元下降到15 美元，即区块链应用可    以帮助跨境支付与结算业务交易参与方节省约 40%的交易成本，其中约 30% 为中转银行的支付网络维护费用的  10%，未来利用数字货币和区块链技术    打造的点对点支付方式将省去第三方金融机构的中间环节，不但 24 小时实时支付、实时到账、无隐性成本，也有助于降低跨境电商资金风险及满足跨境电商对支付清算服务的及时性、便捷性需求。目前，银行电子化的贷款流  程和处理流程仍然存在大量重复的人力工作，而作为贷款发放的基础支撑， 很多抵押品存在定价不实或抵押多次甚至无抵押品等情况，可以考虑利用数  字货币对银行的抵押品进行定价和交易追踪，理论上通过智能合约的自动实  现，将消除抵押品被多次抵押的情况，利用数字货币来发放贷款并构建数字化流程将使银行业精简成本、提高效率，数字化的抵押贷款申请流程可以在  云端以自动化的方式建立和处理。

从 2024 年 7 月开始，我国各银行己经实施开展银行数字人民币清算结 算，包中行广东省分行成功落地中国国内首笔数字货币桥业务，工行西安分行等多家银行开展，但美国总统特朗普 2025 年1 月 23日发布一项新的行 政令，禁止美联储开发数字货币，为此，我国己经展示区域经济合作来实现数字人民币支付，不需要美国同意不同意，而且目前有世界上40％的国家 己经与我国实施了人民币结算，还有 40％的国家实施了人民币清算。